Ratgeber für Geschäftsführer · 15. Oktober 2026 · 6 Minuten Lesezeit

Firmendepot oder Versorgung über die GmbH: was dem Geschäftsführer bleibt

Firmendepot und Versorgung über die GmbH im Vergleich: Steuerebenen, Zugriff, Insolvenz, Verkauf.

Viele Geschäftsführer lassen Gewinne in der GmbH und legen sie über ein Firmendepot an, in der Annahme, damit für das Alter vorzusorgen. Ein Firmendepot der GmbH ist aber Vermögen der Gesellschaft, keine Versorgung des Geschäftsführers. Der Unterschied entscheidet darüber, wie oft das Geld besteuert wird, wem es in der Krise gehört und was am Ende privat ankommt.

Was ein Firmendepot der GmbH ist

Ein Firmendepot ist ein Wertpapierdepot, das auf die Gesellschaft läuft. Inhaberin ist die GmbH, nicht der Geschäftsführer. Eröffnen können es Kapitalgesellschaften wie GmbH, UG und AG; der Broker verlangt dafür unter anderem Handelsregisterauszug, Gesellschafterliste, die Legitimation der vertretungsberechtigten Personen und eine LEI-Nummer der Gesellschaft für den Wertpapierhandel.

Gekauft werden darf, was die Satzung und die Geschäftsführung zulassen: Aktien, Anleihen, ETF. Viele Geschäftsführer nutzen das Depot, um überschüssige Liquidität nicht auf dem Geschäftskonto liegen zu lassen. Das ist ein legitimer Zweck. Problematisch wird es erst, wenn das Depot im Kopf des Geschäftsführers zur eigenen Altersvorsorge wird.

Die Rechtslage ist eindeutig: Was im Depot liegt, gehört der GmbH. Der Geschäftsführer hat als Gesellschafter einen Anspruch auf Gewinnausschüttung nach Beschluss, aber keinen Anspruch auf das Depot selbst.

Der Weg des Geldes: zwei Steuerebenen gegen eine

Beim Firmendepot wird das Geld zweimal besteuert, bevor es privat ankommt. Bei der Versorgung über die GmbH wird die Besteuerung in den Ruhestand verschoben und findet nur beim Geschäftsführer statt. Der Ablauf im Firmendepot:

Gewinn versteuernEbene GmbH
Die GmbH zahlt Körperschaft- und Gewerbesteuer auf ihren Gewinn. Ins Depot fließt, was danach übrig bleibt.
Erträge im DepotEbene GmbH
Dividenden, Kursgewinne und Fondserträge besteuert die GmbH. Für Aktien gelten die Regeln des § 8b KStG, für Investmentfonds eine Teilfreistellung nach § 20 InvStG.
AusschüttungGesellschafterbeschluss
Damit der Geschäftsführer privat über das Geld verfügen kann, muss die GmbH ausschütten oder die Anteile werden verkauft.
Besteuerung beim Gesellschafter§ 32d EStG
Die Ausschüttung ist beim Gesellschafter Kapitalertrag: Abgeltungsteuer oder, auf Antrag, Teileinkünfteverfahren.

Bei der rückgedeckten Unterstützungskasse sieht der Weg anders aus. Die GmbH zahlt die Zuwendung, bevor der Gewinn besteuert wird; sie ist Betriebsausgabe nach § 4d EStG. In der Ansparphase versteuert der Geschäftsführer nichts. Die spätere Leistung ist bei ihm Arbeitslohn nach § 19 EStG; ist er gesetzlich krankenversichert, kommen Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung hinzu (§ 229 SGB V).

Firmendepot und Versorgung im direkten Vergleich

Die Anlage kann in beiden Fällen dieselbe sein. Auch die Rückdeckung einer Unterstützungskasse lässt sich fondsgebunden mit ETF unterlegen. Der Unterschied liegt im Mantel: wem das Geld gehört, wann es besteuert wird und wer darauf zugreifen kann.

Meist passendRückgedeckte UnterstützungskasseRegelweg für die Altersversorgung des Geschäftsführers

Zuwendung als Betriebsausgabe (§ 4d EStG)
Besteuerung erst bei der Leistung im Ruhestand
Rückdeckung an den Geschäftsführer verpfändbar
Keine Rückstellung, Bilanz der GmbH bleibt frei
Geld bis zum Versorgungsfall gebunden

Firmendepot der GmbHReserve und Vermögen der Gesellschaft

Anlage aus bereits versteuertem Gewinn
Erträge werden bei der GmbH besteuert
Privat erst nach Ausschüttung und erneuter Besteuerung
Gehört zur Haftungsmasse der GmbH
Jederzeit für Zwecke der Gesellschaft verfügbar

Die Flexibilität des Depots hat einen Preis. Weil die GmbH jederzeit darauf zugreifen kann, können es auch ihre Gläubiger. Und weil das Geld der Gesellschaft gehört, prüft das Finanzamt jeden privaten Zugriff des Gesellschafter-Geschäftsführers als mögliche verdeckte Gewinnausschüttung.

Die Bindung der Unterstützungskasse hat ebenfalls einen Preis. Das Geld ist bis zum Versorgungsfall gebunden, und die Zusage muss dem Fremdvergleich standhalten: Schriftform, Erdienbarkeit (beim beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer in der Regel mindestens zehn Jahre bis zum Ruhestand, Einzelfall) und Angemessenheit der Gesamtvergütung. Mechanik, Bilanzwirkung und Absicherung beschreibt der Ratgeber Unterstützungskasse für Geschäftsführer.

Was dem Geschäftsführer in drei Situationen bleibt

Der Vergleich entscheidet sich selten in guten Jahren. Er entscheidet sich in den Situationen, in denen das Geld tatsächlich gebraucht wird.

Ruhestand

Firmendepot: privat erst nach Ausschüttung, mit Besteuerung beim Gesellschafter. Unterstützungskasse: Rente oder Kapital fließen direkt an den Geschäftsführer, besteuert nach § 19 EStG.

Insolvenz der GmbH

Firmendepot: Teil der Insolvenzmasse, die Gläubiger gehen vor. Unterstützungskasse: Die verpfändete Rückdeckung ist dem Geschäftsführer und seinen Hinterbliebenen zugeordnet.

Verkauf oder Nachfolge

Firmendepot: Der Käufer bezahlt es mit oder es muss vorher ausgeschüttet werden. Unterstützungskasse: Es steht keine Verpflichtung in der Bilanz, die gelöst werden müsste.

Der Verkauf wird oft unterschätzt. Ein großes Depot erhöht den Kaufpreis, den ein Käufer finanzieren muss, und viele Käufer wollen kein Finanzvermögen mitkaufen. Wird es vorher ausgeschüttet, greift die Besteuerung beim Gesellschafter in dem Jahr, in dem ohnehin der Verkauf abgerechnet wird.

Wofür das Firmendepot trotzdem richtig ist

Das Firmendepot ist kein Fehler, es ist ein anderes Werkzeug. Es gehört zur Finanzplanung der Gesellschaft, die Versorgung gehört zur Planung des Geschäftsführers. Die meisten Geschäftsführer, mit denen wir rechnen, brauchen beides.

Aufgabe des Firmendepots

Liquiditätsreserve der GmbH
Rücklage für Investitionen und schwache Jahre
Gewinne, deren Verwendung noch offen ist
Vermögen, das bewusst in der Gesellschaft bleibt

Aufgabe der Versorgung

Einkommen des Geschäftsführers im Ruhestand
Absicherung bei Invalidität und für Hinterbliebene
Zugriffsschutz über die Verpfändung
Planbarkeit bei Verkauf und Nachfolge

Die Reihenfolge lautet deshalb: zuerst die Versorgung des Geschäftsführers im angemessenen Rahmen aufsetzen, dann entscheiden, was als Reserve in der GmbH bleibt. Wer umgekehrt vorgeht, legt versteuertes Geld für einen Zweck an, für den es einen steuerlich vorgesehenen Weg gibt. Welche Wege es neben der Unterstützungskasse gibt, zeigt der Überblick Altersvorsorge für GmbH-Geschäftsführer; wie ETF in die Versorgung kommen, steht im Ratgeber bAV mit ETF für Geschäftsführer.

Typische Fehler beim Firmendepot als Altersvorsorge

Depot als Privatvermögen behandelt

Private Zugriffe ohne Beschluss wertet das Finanzamt als verdeckte Gewinnausschüttung, oft erst bei der Betriebsprüfung.

Entnahmen nur über Ausschüttungsbeschluss oder fremdübliche Vereinbarung

Insolvenzrisiko ausgeblendet

Was der Geschäftsführer für sein Alter zurückgelegt glaubt, steht im Ernstfall den Gläubigern der GmbH zu.

Altersversorgung über eine verpfändete Rückdeckung absichern

Ausschüttung auf den Verkauf verschoben

Ein Depot, das erst beim Verkauf herausgelöst wird, drückt auf Kaufpreis und Steuerjahr zugleich.

Versorgung und Vermögensaufbau vor den Verkaufsgesprächen trennen

Versorgung zu spät aufgesetzt

Wer erst mit Ende fünfzig umsteigt, scheitert beim beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer oft an der Erdienbarkeit.

Zusage früh erteilen, die Höhe im Rahmen der Angemessenheit später anpassen

So finden Sie die Aufteilung für Ihre GmbH

Die Frage lautet nicht Firmendepot oder Versorgung, sondern wie viel wohin. Der bAV-Rechner für Geschäftsführer zeigt in wenigen Minuten, welchen Betrag die GmbH für Ihre Versorgung einsetzen kann und was davon im Vergleich zur Auszahlung als Gehalt ankommt. Das Ergebnis ist eine Modellrechnung ohne Gewähr, keine Haftung im Einzelfall.

Für die konkrete Aufteilung rechnen wir eine Beispielrechnung zu Ihrer Konstellation in 3 Werktagen durch, mit Ihrem Steuerberater, nicht an ihm vorbei. Den Ablauf beschreibt die Seite Geschäftsführerversorgung. Ein Berater meldet sich per E-Mail.

Die Inhalte sind allgemein gehalten und ersetzen keine Steuer- oder Rechtsberatung im Einzelfall.

Hinweis: Diese Seite informiert allgemein und ersetzt keine Steuer- oder Rechtsberatung. Konkrete Fragen klären wir gemeinsam mit Ihrem Steuerberater.

Quellen (4)

Beispielrechnung

Ihre Geschäftsführerversorgung, konkret gerechnet

Wir rechnen Ihre Konstellation mit Ihren Werten durch und erklären die Ergebnisse, in 3 Werktagen per E-Mail.

Steuer- und Liquiditätswirkung für die GmbH
Vergleich mit privatem Sparen
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Häufige Fragen

Ist ein Firmendepot der GmbH eine Altersvorsorge für den Geschäftsführer?

Nein, jedenfalls nicht rechtlich. Das Depot gehört der GmbH, nicht dem Geschäftsführer. Privat verfügbar wird das Geld erst durch eine Ausschüttung, einen Verkauf der Anteile oder die Liquidation, und jeder dieser Schritte löst beim Gesellschafter eine eigene Besteuerung aus. Eine Versorgungszusage über die GmbH ist dagegen von Anfang an dem Geschäftsführer zugeordnet.

Wie oft wird Geld im Firmendepot besteuert, bis es beim Geschäftsführer ankommt?

In der Regel auf zwei Ebenen. Zuerst versteuert die GmbH ihren Gewinn mit Körperschaft- und Gewerbesteuer, angelegt wird also versteuertes Geld; auch die Erträge des Depots werden auf Ebene der GmbH besteuert. Bei der Ausschüttung an den Gesellschafter fällt dann Abgeltungsteuer an (§ 32d EStG) oder, auf Antrag, das Teileinkünfteverfahren. Bei der Versorgung über eine Unterstützungskasse ist der Beitrag dagegen Betriebsausgabe, besteuert wird erst die Leistung beim Geschäftsführer.

Firmendepot oder Unterstützungskasse, was ist für GmbH-Geschäftsführer besser?

Beides erfüllt verschiedene Aufgaben. Das Firmendepot ist Vermögen der GmbH: flexibel, aber Haftungsmasse und nur über eine weitere Besteuerung privat nutzbar. Die rückgedeckte Unterstützungskasse ist zweckgebundene Versorgung: der Beitrag mindert den Gewinn, die Rückdeckung lässt sich an den Geschäftsführer verpfänden, das Geld ist bis zum Ruhestand gebunden. GfbV (Gesellschaft für betriebliche Versorgung) setzt für die Altersversorgung von Geschäftsführern in den meisten Fällen die Unterstützungskasse um und lässt das Firmendepot als Reserve der Gesellschaft bestehen.

Was passiert mit dem Firmendepot, wenn die GmbH insolvent wird?

Das Depot gehört zum Vermögen der GmbH und steht damit den Gläubigern zur Verfügung. Der Geschäftsführer hat darauf keinen eigenen Anspruch. Eine Rückdeckungsversicherung, die eine Unterstützungskasse an den Geschäftsführer verpfändet hat, ist dagegen ihm und seinen Hinterbliebenen zugeordnet.

Darf der Geschäftsführer privat auf das Firmendepot zugreifen?

Nicht ohne Weiteres. Entnimmt der Gesellschafter-Geschäftsführer Geld ohne Gesellschafterbeschluss und ohne fremdübliche Vereinbarung, wertet das Finanzamt das regelmäßig als verdeckte Gewinnausschüttung. Der zulässige Weg ist eine ordentliche Ausschüttung mit der entsprechenden Besteuerung.

Ändert eine Holding etwas an diesem Vergleich?

Sie ändert die Steuerfolgen zwischen den Gesellschaften, nicht den Grundsatz. Auch in einer Holding bleibt das Depot Gesellschaftsvermögen; privat verfügbar wird es erst durch eine Ausschüttung an den Gesellschafter. Für die Altersversorgung des Geschäftsführers bleibt die Frage dieselbe: Vermögen der Gesellschaft oder Zusage an die Person. Die Holding-Gestaltung gehört in die Abstimmung mit dem Steuerberater.

Kann ich Firmendepot und Unterstützungskasse kombinieren?

Ja, und das ist in der Praxis der häufige Fall. Die Unterstützungskasse trägt die Altersversorgung des Geschäftsführers im Rahmen dessen, was angemessen ist. Das Firmendepot nimmt Gewinne auf, die die GmbH als Reserve, für Investitionen oder für eine spätere Ausschüttung behalten will. Wie viel in die Versorgung gehen kann, zeigt der bAV-Rechner für Geschäftsführer.